存股筆記 6768 志強-KY 全球最大足球鞋供應商

志強-KY以代工知名國際品牌（如adidas、Nike、PUMA等）之鞋類產品製造為主要業務，銷售市場以歐美為主
志強股本不大19億多,
工廠不在大陸也許是個優勢,
組球鞋龍頭

心得記錄:

• 2023/08/28 股價 62.9, 上半年EPS 1.51元, 有點低, 觀望
• 2023/05/29 股價 69.2, 觀察近年的低點約在65-64元, 公司表示第二季是傳統旺季, 估第四季開始回溫, 觀望
• 2022/11/20 股價 78, 世界盃組球開踢 期間為 11月20日–12月18日, 觀望
• 2022/09/16 股價 91.6, 近年的高點
  

志強上半年EPS 1.51元 客戶調整庫存 訂單仍不明朗 下季可望回溫

2023/07/21 23:11:44 經濟日報 記者宋健生／台中報導
足球鞋製造龍頭志強-KY（6768）昨（21）日公布上半年自結合併損益，受到客戶調整庫存影響，稅後純益2.95億元、年減63.5%，每股稅後純益1.51元；志強表示，儘管目前訂單仍不明朗，但預期第4季可望逐步回溫。

志強表示，女子世足賽已於日前在紐西蘭開打，加上世界足球巨星梅西轉戰美國足球大聯盟（MLS）的邁阿密國際，而下一屆世足賽，三年後將在美國、加拿大及墨西哥同步舉行，可望刺激北美足球市場消費力，對於整體消費市場將是一大利多。

法人則指出，預計明年登場的巴黎奧運，相關效應可望在半年前發酵，換言之，運動鞋及足球鞋明年第1季有機會看到明顯的拉貨效應。

志強自結第2季合併損益，合併營收38.63億元、年減18.8%，營業毛利6.56億元，毛利率17.0%，較去年同期21.4%減少4.4個百分點，稅後純益2.50億元、年減44.7%，單季每股稅後純益1.28元。

志強上半年合併營收72.29億元、年減15.2%，若以功能貨幣美元計算，上半年合併營收2.36億美元，更較去年同期減少20.1%；營業毛利11.25億元，毛利率15.6%，較去年同期減少6.5個百分點，稅後純益2.95億元、年減63.5%，每股稅後純益1.51元。

志強不諱言，目前客戶下單仍不明朗，能見度約3到6個月，與過去營運高峰時期的一年到一年半相距甚遠，整體稼動率則在七成上下，預期隨著客戶持續去化庫存，第4季可望看到回溫。

志強去年受惠世足賽帶動，營運表現亮眼；今年雖無全球賽事及累積訂單挹注，但法人認為，志強印尼新廠預計第4季完工投產，可望推升跑鞋等新鞋種出貨量，擴展足球鞋、棒球鞋以外鞋種的出貨基礎，也為營運挹注新成長動能。

志強營收占比中運動鞋占57%，休閒鞋占40%。目前，集團在越南以及柬埔寨設有生產基地。

客戶包括NIKE、adidas、BROOKS、PUMA、DECATHLON等品牌大廠，產品主要銷往歐洲及美洲，占比約有八成。

志強今年保守看 估Q4回到正常水準

鉅亨網新聞中心 2023年5月19日
製鞋廠志強 – KY (6768-TW) 今年首季受品牌客戶調整庫存影響，波及營收、獲利，展望後市，公司認為，今年仍保守看待，第三季將是傳統淡季，預計第四季回到正常水準。志強 3-4 月營收回溫，公司指出，部分與過往季節性需求有關，第二季是傳統旺季，只是今年 3 月就開始反應，不一定與庫存去化完畢有關，整體來看，今年還是保守看待，第三季預計不如去年同期表現強勁，第四季才會開始回到正常水準。

志強 4 月營收 15.64 億元，月增 8.7%、年增 4.6%，累計前 4 個月營收 49.31 億元，年減 6.3%。 志強第一季營收 33.66 億元，季減 29.5%、年減 10.7%，毛利率 13.9%，季減ㄉ 9.6 個百分點、年減 9 個百分點，營益率 1.1%，季減 11.3 個百分點、年減 10.2 個百分點，後純益 4300 萬元，季減 87.5%、年減 87.7%，每股純益 0.23 元。

志強-KY去年EPS翻倍賺9.22元 發5元股息、殖利率近7%

2023-03-10 17:24 非凡新聞 / 編輯周美娟 / 綜合報導
▲志強-KY受惠世足賽商機，去年獲利創下新高。
全球最大足球鞋供應商志強-KY公布去年營運成績單，在世足賽加持下，足球鞋類產品銷售暢旺，2022年EPS高達9.22元，創下新高水準；董事會通過每股擬配發5元現金股利，若以今（10）日收盤價72元換算，現金殖利率達6.94%。

志強-KY表示，公司去年擺脫越南疫情干擾，營運回溫，加上世足賽商機挹注，2022年全年營收達185.24億元，較前一年成長50.1%，毛利率達23.13%，較前一年增加3.4個百分點，營益率則為12.16%，較前一年增加5.71個百分點，稅後純益為18.08億元，較上一個年度大幅成長179.3%，每股盈餘（EPS）則達到9.22元，較2021年的3.42元大增1.6倍以上。

志強-KY以代工知名國際品牌（如adidas、Nike、PUMA等）之鞋類產品製造為主要業務，銷售市場以歐美為主；展望2023年，志強-KY表示，客戶庫存持續調整中，下單相當謹慎，最後出貨仍會有變數，因此公司對上半年營運看法仍偏保守，第1季進入傳統淡季，第2季雖有望好轉，但仍保守看待；下半年則有機會回溫，準備迎接2024年奧運商機。

志強-KY董事會9日通過去年盈餘分派案，決議擬每股配發現金股利5元，是歷年來最高水準，盈餘配發率54.2%；公司並決議訂於5月30日召開股東常會。觀察志強-KY股價，其已於71元至74元間上下盤整長達2個多月，今日股價相對抗跌，以小跌約0.6%作收。