2024/12/25

入園須知: 易春木軟體面試筆記

筆記轉型成部分不對外開放。
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2024/12/04

美股筆記 - 英特爾 INTL 被圍攻的x86霸主

曾經的半導體製造傳奇公司, 這十幾年來逐漸走下坡, 被很多公司挑戰, 故事還在發展, 股價也偏弱, 但仍有許多人關注這支股票是否能低價建立部位, 觀察留意! (本文來源為公開資訊屬各大新聞所有: 鉅亨網, 經濟日報, 工商時報, Yahoo新聞, 財經新聞雜誌 ..etc)

https://www.tipranks.com/stocks/intc 股價

Annual Reports :: Intel Corporation (INTC) 年報

  • 2025/04/01 股價22.71, 新任CEO上任後股價一度上漲至25元附近, 畢竟空缺CEO讓公司沒有方向感不是好事, 新CEO至少會帶來新的目標, 但因為短期獲利還沒跟上, 股價下滑也是意料中事, 而最近的年報也透漏intel目前狀態。在美國拉斯維加斯舉辦的Intel Vision 2025活動上,新任Intel執行長陳立武重申18A製程技術推進狀況,強調此製程技術將會在今年下半年大規模量產,並且率先用於代號「Panther Lake」的筆電處理器,同時也說明已經著手推進下一個14A製程節點,更強調將透過擁抱軟體優先思維、人工智慧驅動系統設計,以及目的導向矽技術發展擁抱新發展。觀望
  • 2024/12/05 股價21.96, 股價進一步下跌, 表示市場對於英特爾突然更換執行長不買單, Intel新CEO未必會很快上手且處理公司各大部門內部運作, 估計股價進一步走弱, 但可以確定的是在晶圓製造技術跟不上台積電的下一代產品(Xeon與Panther lake)競爭力還是會落後主要x86競爭對手AMD, 而股價的下滑對於長期的投資者可能是好事, 畢竟x86只有Intel與AMD兩者相互競爭的市場, 當Intel切割晶圓製造後不用每季去負擔工廠的虧損, 加上不再被綁架自家製造而使用TSMC製程, 市占率應該會回升。除非ARM CPU取代x86, 觀望
  • 2024/12/03 股價23.93, 英特爾執行長季辛格(Pat Gelsinger)被董事會離職, 近幾個月來,董事會討論了一系列可能性,例如私募股權交易,甚至拆分英特爾工廠和產品設計業務。但基辛格反對分拆公司,而是專注於恢復英特爾技術優勢並成為外部客戶客製化製造商的計畫。觀望
  • 2024/11/20 股價24.2, 英特爾計劃在亞利桑那州的 Fab 52 和 Fab 62 工廠原定於 2024 年完工,但預計推遲到 2024 年底或 2025 年初才開始運作。俄亥俄計畫投資 200 億美元,由於市場低迷,美國政府的補貼遲遲沒有發放,計畫面臨的困難還要更大一些。按照原定計畫,俄亥俄廠將於 2025 年開始投產,現在看要到 2026-2027 年才能完工,2027-2028 年才能進入商業營運。
  • 2024/10/01 股價22.63, 為什麼美國要扶植Intel? 答案是美國需要一家可以製造先進製程晶片的美國本土公司, 因為國防安全機密這種事情太敏感了. 專家警告美國軍用晶片供應面臨嚴重危機提到: 美國國防部被迫依賴FPGA元件,是因為找不到像是台積電或三星(Samsung)那樣的大型晶圓代工廠,為其武器系統生產客製化ASIC, 目前台積電是應用於包括F-35戰鬥機、導彈與指揮控制設備等美國國防部武器系統之FPGA元件──包括來自Altera (EETT編按:已被Intel收購)與Xilinx (EETT編按:已被AMD收購)──與其他晶片的主要生產者。觀望
  • 2024/09/26 股價23.92, 持續小漲但仍在谷底區! 但從下圖可以看到在20元區買盤開始願意承接, 量有放大, 表示多一批人覺得股價合理可買進, 英特爾採 intel 18A 製程生產 Clearwater Forest Xeon 處理器亮相提到: 英特爾已將重點完全轉向 intel 18A 節點製程技術,這使得英特爾的晶圓代工服務 (IFS) 在先進製程上也將一切賭注押在 intel 18A 的發展上,這推出首款晶片的時刻,無疑的將成為該公司歷史上的關鍵時刻。而且,不僅是 Clearwater Forest Xeon 伺服器處理器,Intel 也計劃發表採用箱銅製程的 Panther Lake 處理器,使得在消費型產品上也進入 intel 18A 節點製程的時代。
    看起來CEO回歸之後的Intel在製程的確有長足的進步, 有接近台積電, 但下一關的問題-晶圓代工的良率與成本, 這個部份如果追不上台積電, 也不要距離太遠, 能夠成為美國純血統的企業, 美國會加大支持力道, 有點像石油, 美國最終也實現油頁岩美國本土生產(天下雜誌說-從2009年開始,美國的頁岩油革命,對全球的石油生產和地緣政治角力,造成了重大的影響。它讓美國從原油的進口國,成為出口國。也讓美國在面對OPEC和伊朗、委內瑞拉的石油生產國的時候,有更強力的話語權。), 並致力降低成本, 觀望!
    (圖源: HiStock, Inc. 嗨投資)
  • 2024/09/18 股價21.47, 小漲但仍在谷底區! 執行長基辛格 (Pat Gelsinger) 今 (17) 日宣布,英特爾將進行 40 多年來重大轉型,其中一項改革即是將代工業務設為獨立子公司,不僅擁有自己的董事會,也為引進外部資金鋪路; 並宣布擴大與 AWS 合作,除了已宣布的 Intel 18A 以外,未來技術合作也將延伸至 Intel 18AP 與 Intel 14A。 英特爾接下來將加強和簡化英特爾的產品組合,進一步「降本增效」;將延後德國和波蘭建廠計畫兩年;工廠對外擴張的計劃也會進行調整和暫停;目標今年年底裁員 15000 人,目前已經完成了一半以上。觀望! 經濟日報/英特爾確定要讓晶圓製造事業獨立為子公司 盤後大漲8%
  • 2024/09/06股價19.45,

2024/11/28

理財筆記- 大成鋼 2027 美國鋁捲板及不銹鋼通路商

大成鋼(2027)雖然是台灣老闆, 但2017年收購了美國第二大的通路商Empire Resources與Galex,享有鋁產品關稅的豁免權,2018年又收購美國本土的製造商TCI Texarkana,可以視為美國製造之企業。

美國鋼卷期貨 價格 - Investing.com

鎳-現貨(LME Nickel Spot)(NDCS).HTML5圖_期貨_金融中心_鉅亨網

鋁 價格 - Investing.com

產業上、中、下游之關聯性: 

大成鋼及其子公司為不銹鋼材料、鋁材及扣件通路業,涉及關聯性產業甚多,

不銹鋼其上游主要原料來源是以金屬煉鋼公司如鋼鐵產業為中鋼、唐榮及 燁興生產的不銹鋼或碳鋼鋼胚,經軋鋼業者進行熱軋、冷軋或抽線成不銹 鋼或碳鋼之鋼板、鋼捲及盤元,經過鋼材通路、加工業或零配件等業者銷售給製造廠商承製產品;

鋁材係以廢鋁回收煉製為再生鋁合金錠及鋁合金擠型錠(純鋁錠與廢鋁)為金屬工業之上游業者,經加工業生產出鋁鑄造品及鋁鍛造品(鋁板、片、捲、箔、條及線粒),再經過通路銷售給製造廠商承製 產品。

其國際金屬材料或扣件銷售係經由跨國通路展開分工,與全球其他 國家之各種供應鏈通路結成複雜跨國網絡,並形成國際通路業者與當地通 路鏈之間的競合關係。整體而言,金屬材料及扣件業之單一廠商產製能力 有限,因此產業上、中、下游之關聯性極為緊密,相互依存度較高。而大 成鋼集團係是整合亞洲地區供應商提供質優價廉不銹鋼、鋁材及工業扣 件,透過本身實體通路及電子商務平台提供歐美零售商、配銷商或二次批 發商。




2024/11/26

大地KY (8437) - 受中國雙減政策影響 試著創造新營運模式

大地幼教股份有限公司
上櫃公司/ 資本額4.785億
主要業務為教育諮詢。幼教用品銷售。幼教軟體銷售。

  • 2024/11/27 股價: 28.35, 跌到歷史低點, 公司似乎仍非常倚重中國市場, 觀望 
  • 2024/07/12 股價: 37.15, 急拉上漲3.35元, 感覺是跌深反彈, 觀望
  • 2024/04/10 股價: 32.5, 股價到新低點, 但觀察到董監持股比例仍維持23%以上, 自由現金流與淨現金流2023年有比2022年改善, 預計2024年配發股利1元, 觀望
  • 2023/11/27 股價: 48.45, 跌破50元! 中國近年出生率連續下跌,新生兒減少中, 2022年已經減少5610所幼兒園,已顯現出這種關停趨勢。按減少的幼兒規模測算,中國將有三分之一幼兒園關閉,三分之一幼師需要再就業。對於普惠性幼兒園,無論公辦、民辦,政府的生均補助標準是一樣的,家長繳納的學費是一樣的,實現了辦園標準統一、財政補助統一、收費標準統一、教師待遇統一。如2019年1月,北京市財政局、市教委聯合發佈《北京市市級財政支援學前教育事業發展補助資金管理使用實施細則(修訂)》,首次明確對普惠幼兒園不再分一二三級園差別補助,而是均按每人每月1000元給予生均定額補助。
  • 2023/10/27 股價: 58.8, 法說會大地因應業績下滑的計畫:

鮮活果汁(1256) 中國新茶飲原料供應鏈上游大廠 銷售大陸連鎖餐飲

  • 2024/11/27: 股價137元, 財報第3季稅後純益1.4億元, 年減30%, 每股純益EPS 4.15元, 累計前三季EPS每股純益8.21元, 如果用本益比20來計算, 目前超跌, 但市場觀望之後中美貿易戰, 對中國的消費者信心指數走弱吧, 觀望
  • 2024/07/29: 股價178.5元, 看每月營收的2024Q2的EPS應該是滿慘的, 全年EPS可能不到10元, 股價可能回到2016~2017年間的120~150元區間, 觀望
  • 2024/07/23: 股價187.0元, 酷暑來臨,中國大陸手搖茶飲需求顯著,然中國新茶飲市場受經濟環境因素影響,導致民生消費力減弱,同時茶飲行業皆進行成本壓縮,導致銷售金額減少;加上適逢雨季多處暴雨不斷影響消費,以致營收較去年同期減少, 另外有打入大型量販通路的預包裝產品, 股價低檔, 可以考慮建立持股, 觀望
  • 2024/03/08: 股價214.23元, 鮮活果汁去年獲利成長EPS達12.41元 擬配發每股6.6元股息, 觀望
  • 2024/01/22: 股價230.0元, 鮮活果汁-KY大陸子公司蘇州鮮活原預定申請深圳A股上市在時機不對情況下確定撤件,觀望
  • 2023/08/28: 股價270.0元, 2023Q2單季每股純益達 6.09 元,2023 年上半年稅後純益 2.52 億元,每股純益 7.44 元,觀望
  • 2023/01/03: 股價271.5元, 大陸疫情連續幾年嚴格封控,造成人流銳減,部分二線品牌撐不住,帶動整併潮加速。鮮活果汁-KY前11月營收37.63億元,年減13.04%;前三季稅後純益3.36億元,較去年同期慘遭腰斬。惟隨大陸疫情封控逐漸鬆綁,法人看好鮮活明年營運成長可期。
  • 2022/12/07: 股價287.5元, 大陸開始解封,將為營運增添活水, 股價走高!
  • 2022/09/05: 股價216.5元, 由eps推算160-170也滿有可能的, 觀望
  • 2022/08/26: 股價241.5元, 今年新式茶飲產業低迷, 觀望

夏季飲品旺季到 鮮活果汁-KY6月營收月增2成

鉅亨網 記者張欽發 台北 2024-07-04 19:28

2024/11/15

日友 8341 事業與醫療廢棄物處理廠

  • 日友雲林廠:處理醫療廢棄物,目前平均處理約55噸/日(含新冠醫廢) 。
  • 日友彰濱廠:事業廢棄物處理,擁有彰濱㇐廠及二廠,有效整合有害廢棄物上中下游,協助高科技產業處理㇐般及有害事業廢棄物
  • 北京潤泰環保科技:北京潤泰為北京市唯㇐指定處理新冠肺炎醫療廢棄物的環保企業。目前平均處理約140噸/日(含新冠醫廢) 。
  • 運城潤泰環保科技:2022年03月取得危險廢物經營許可證。
  • 宿遷潤泰環保科技:已完工,待取得危險廢物經營許可證。
  • 日照磐岳環保科技:進行內控制度導入及設備優化升級改造

未來規劃:

  • 2024/11/29: 股價90.5, 中國經濟目前還沒完全復甦,北京2024年做設備調適,未來2~3年有2億多元的資本投入,包括興建鍋爐設備,未來嘗試利用鍋爐方式在產線處理過程中降低成本或提升效能,希望讓北京廠區至少減化污水、最終達零污水;山東日照不斷透過上海技術中心盡量調適或整改設備,目前看來已有些效應,部分成本希望可慢慢減少;江蘇宿遷也希望申請新的處理代碼,增加可進場掩埋的廢棄物,估有機會在2024年底前可取得新代碼。
    中國幾個事廢廠稼動率將近50%、整體偏低,若中國經濟復甦得更快,廢棄物產生量就會愈來愈多,而以日友的技術相對在中國也不會太差,當廢棄物開始增多,將更有能力處理更好或更多廢棄物,讓稼動率可再更高一些,也希望廢棄物量變多後可帶動處理價格同步翻身,目前整個中國事廢處理價格非常低。
    台灣整體可穩定成長: 2025年重點也在把彰濱第五區掩埋場繼續興建、估2026年完成,在集團未來3年約12億左右的資本支出就佔了8.5億,而子公司青新-創(6951)則看有沒有機會在創新板掛牌滿1年後轉上市。
  • 2023/08/28: 股價110.5, 股價持續破低! 日友今(2023)年Q2獲利創掛牌來新低,上半年EPS 1.58元也遠低於2022年同期的4.47元。法說會上日友表示相較2022年同期,日友上半年合併營收減少3.3億元,醫廢營收減少2.9億,主因來自新冠廢棄物處理的部分在兩岸間都忽然減少;事廢部分,台灣彰濱廠2023年第一、第二季都有停爐,稼動率相對下降較多,剛好歲修都集中在上半年,造成收入有一些下滑, 觀望!
  • 2023/07/17: 股價137, 股價相對低點!

2024/11/14

存股筆記 6768 志強-KY 全球最大足球鞋供應商

志強-KY以代工知名國際品牌(如adidas、Nike、PUMA等)之鞋類產品製造為主要業務,銷售市場以歐美為主
志強股本不大19億多,
工廠不在大陸也許是個優勢,

2024/07/30

元翎(4564) 高市佔的高壓氣瓶, 發展中氣體發生器 安全氣囊等

元翎創立於1988年,以自有品牌MOSA及代工高壓鋼瓶,王德鑫指出,元翎高壓鋼瓶產品主要應用在咖啡、烘焙、冷飲、調味保鮮、及家庭DIY等食品相關行業,客戶包括星巴克等咖啡連鎖店、麥當勞等。

主要競爭對手是奧地利ISI、KAYSER及匈牙利LISS等廠商。2018年全球高壓鋼瓶需求超過10億支,元翎出貨4.3億支居市場龍頭,高壓鋼瓶今年占元翎營收比重會從去年85%拉高近90%。

元翎2013年切入氣體發生器市場,應用在汽車安全氣囊氣體發生器及穿戴式個人防護用氣體發生器,大陸是元翎氣體發生器最大市場,打入大陸比亞迪、長安及奇瑞等汽車廠供應鏈體系。去年中美貿易戰導致大陸汽車市場衰退,但大陸新能源車成長,元翎今年氣體發生器相對保守,出貨目標與去年相當。

心得記錄:

  • 2024/11/26 股價 22.7, 接近前低檔, 自從Trump當選後, 美國對於烏俄戰爭的態度是希望烏克蘭不要堅持打回失土, 美國想要中止支援烏克蘭, 這樣的話歐洲的經濟應該多少有點幫助吧! 觀望
  • 2024/07/30 股價: 28.65, 盤中快報:4564(元翎)股價急拉至28.65元,拉抬幅度達到12.28%。觀望
  • 2024/07/22 股價: 24.00, 股價盤在23~25之間很久了, 由於虧錢能一直不跌破20也是很神奇, 可能有什麼背後的力量在護盤吧? 元翎法說會表示的幾個重點:
    [高壓鋼瓶]: 元翎出貨量減少, 目前中國茶飲咖啡市佔率第一(超過5成以上),東南亞市佔第一(6成), 歐洲因為法律與仿冒(誰仿冒?不夠詳細說明?)所以衰退很多, 未來會更積極佈局海外埃及()等國家; 過去銷售模式比較偏重經銷B2B,今年計畫會在亞馬遜線上銷售; 蘇打水還有氮氣都有
    [無人機]:朝山難救助,公共工程維修開發機型